Geçtiğimiz yıl portföy çeşitlendirmesi ateşli bir tartışma konusu oldu. Bitcoin’in yükselişi, günümüz yatırım holdinglerine dahil edilmesiyle ilgili çeşitli tartışmalara yol açtı. Birçok geleneksel analist, kripto için büyük bir tahsisattan şüphelenirken, bazı Bitcoin savunucuları, sermayelerinin% 100’ünü BTC’ye koymak için aşırı hırslı olarak karşımıza çıkacaktır .
Bitcoin yatırımı söz konusu olduğunda yukarıdakilerin hiçbiri doğru değildir , ancak popüler bir hisse senedini, değerli bir emtiayı ve Bitcoin’i bir araya getirmenin ve tüm senaryoların en iyisinin tadını çıkarmanın bir yolu olabilir; kar veya zarar olsun.
Bitcoin-S & P 500-Gold: Mükemmel karışım mı?
2020’nin başından bu yana yukarıdaki üçlü varlık için karşılaştırmalar çizelge dışı olmuştur. Mart 2020’deki kara kuğu olayından sonra, aralarındaki korelasyonlar hararetle tartışıldı, ancak uzun vadeli bir perspektiften, üçünün de dahil edilmesi mantıklı.
Yakın tarihli bir Ecoinometrics raporuna göre , bu varlıklardan tutarlı kar elde etmek için yeniden dengeleme çok önemlidir . Konsepti anlamak için, ay başında Bitcoin ve Gold’a% 50-50 eşit tahsisatla 1000 dolar yatırmış olduğunuzu varsayalım. Aynı ayın sonunda, büyüme BTC için% 75 ve Altın için % 25 dağıtılmasına yol açabilir.
Ardından, bir miktar BTC satarak ve bir miktar altın satın alarak,% 50-50’lik bir portföyü yeniden tahsis etmek için uygun bir yeniden dengeleme yapılır. Eylem neredeyse bir yeniden sete benziyor ve önemi daha fazla tartışılacak.
Bir varlık diğerlerinden daha iyi dalgalanıyorsa yeniden dengeleme neden önemlidir?
Son 8 yılda analiz edilen tarihsel verilerde,% 100 sermaye tek bir varlığa girerse sahne böyle görünüyordu.
- % 100 BTC,% 0 Altın,% 0 S&P 500
Yıllıklandırılmış getiri % 100, en büyük düşüş:% 89 - % 100 Altın,% 0 BTC, % 0 S&P 500
Yıllıklandırılmış getiri -% 1, en büyük düşüş% 42 - % 100 S&P 500, % 0 Altın, % 0 BTC
Yıllıklandırılmış getiri % 9, en büyük düşüş % 37
Ads
Bu yüzden Bitcoin ile all-in yapmak son derece kazançlı görünürken, aynı zamanda en büyük düşüşü de beraberinde getiriyor ve bu durumda ‘zihinsel / duygusal’ durumla başa çıkmak kayıplardan daha zor.
Bu nedenle, Bitcoin , hisse senetlerinin uygun bir şekilde birleşmesi , riske göre ayarlanmış getiriyi aynı seviyede tutarken, daha düşük bir düşüş boyutuna yol açar.
% 34 -% 33 -% 33; Daha İyi Yıllık Getiriler - Daha Az Risk?
Eşit olarak dağıtılmış bir portföy fikri, tüm senaryolardan yararlanmakla ilgilidir.
Bu nedenle, daha yüksek yıllık getiriler söz konusu olduğunda, Bitcoin’e daha yüksek yatırım yapmak kesinlikle daha karlı olacaktır. Ancak bu tür getiriler, grafikte yalnızca daha düşük bir süre için yüksek kalır ve bu tür piyasa oynaklığı ile uğraşmak stresli yeniden dengelemeye yol açabilir.
Bitcoin büyük düşüşlerle karşı karşıya kaldığında ve S&P 500 ve Gold riske göre ayarlanmış getirilerdeki kayıpların bir kısmını dengelediğinde eşit bir tahsis anlam kazanmaya başlar.
Bitcoin’in hala erken bir benimseme aşamasında olduğunu anlamak önemlidir, bu nedenle S&P 500 ile Altın arasındaki korelasyon uzun vadede benzer olmayacaktır. Bununla birlikte, uzun vadede kazanımları yönetmek, kısa vadeli bir görünümü ölçeklendirmekten daha önemlidir. Yeniden dengeleme, Bitcoin’in bazı olumsuz oynaklığını azaltarak getirileri yumuşatmaya yardımcı olur.
